来源：广州粤港澳大湾区研究院
在宏观经济中预期是一个非常重要的因素，投资就取决于预期，因为投资不是要考虑短期一两年的利益，而是要考虑长期五到十年内的回报，不做预期就没法做决定。
2021年大家对于国内外形势的预期都在减弱。国际形势不稳，美国要与中国脱钩，打压和遏制措施不断加码，遏制中国发展已然成为美国上上下下的共识。而且现在不仅是供给脱钩、高科技脱钩，教育和学术交流都要脱钩，并且这个趋势还在继续。对经济的预期来讲，这些显然都是负面因素。国内这两年各行各业存在的问题也逐渐暴露。大众对政府能在经济工作中发挥的作用、促进经济增长的预期，也有所下降。同时，政府出台了具有收缩效应的政策，令人觉得好像政府要压制企业。因此，一些企业对国内经济的预期不是很好，至少对于短期的预期在减弱，这是影响投资、影响经济行为的一个重要因素。
对未来政策的展望。所谓政策有两类。一类就是产业政策，比如对房地产业的政策，它属于一个行业、一个产业的政策。原则上来说，市场经济不应该有很多产业政策。政府刺激一个产业，这就等于把产业“挂”在了政府身上。它发展不好政府负不负责?泡沫破裂了产生的风险政府承担吗?原则上来说，政府不应该制定太多产业政策，但中国作为后发国家比较特殊，由政府组织开展部分产业攻关可能是必要的。
另一类是宏观政策，宏观政策不是对某个产业的刺激政策，而是普惠的。能够预期的是宏观政策会有更积极的表现，更积极地拉动市场发展。政府真正应该做的是制定宏观政策，宏观政策具有普惠性。比如财政政策，当民间投资者和消费者不花钱的时候，政府花钱投资真金白银买东西，买了东西就有了传导效应，卖家可以成为别人的买家，中间产品就会带动整个产业，从而促进就业、带动消费。政府应通过这种宏观政策调控促进各行各业发展。
各个行业的具体发展应该由市场供求关系决定，这是市场经济结构调整的事。从创新的角度来说，政府不知道哪个行业、哪个技术是好的，因为如果政府都知道了，那企业更知道了，大家都知道了就不是创新了。政府应该实施普惠的制度，比如鼓励创新创业、搞孵化器等，对所有的创新都给予支持和鼓励，为年轻人解决一些问题，给予支持。但是企业具体发展哪些产业，政府不能决定。政府也可以搞一些投资基金，我们通常称其为“引导基金”。但我们认为政府更应该“跟投”私人的投资基金，由他们去发现价值，投资者投入了自己的钱，也承担了相应的风险，政府这个时候“跟投”，为投资者分担风险，这才是政府要干的事。
所以政府要摆正自己的位置，少制定产业刺激政策，多制定一些普惠的宏观性政策，让市场去选择，让民营经济去选择哪些是真正需要发展的。
从中美贸易战发生，再到疫情发生，特别是最初阶段武汉封城对全球的制造业产业链造成了一定冲击后，全世界都在讨论“去中国化”的问题。这不是说完全脱离中国，而是主要的采购还在中国，但是要分离一部分在其他地方，不能都放在中国，“N+1”的观念应运而生。所以这个调整是不可避免的，是客观的，从经济学角度来看也是合理的。在全球化的过程中，由于中国有巨大的消费市场、廉价的劳动力、完善的供应链、较低的交易成本等优势，全球产业链很多集中布局在中国。在中国，一个新产品刚设计好，打一个电话，下个星期产品就能上线了，这在其他地方是做不到的，越南、印度都做不到。但是，产业链过于集中在中国，本身确实是有问题的，是需要进行调整的，这次疫情也突出了这个问题。
美国财政部部长珍妮特·耶伦表示，这次通货膨胀是因为供给不足，美国产业全都转移出来了，国内供给都只能靠进口，疫情大流行情况下进口成本提升导致物价上涨。所以她认为美国将来要想办法把一部分必需品产业移回本国。我认为这些产业无法移回美国，但可以移到墨西哥、加拿大这些从属北美自由贸易协定的国家，甚至可以移到同属一个时区的南美，这样调整起来比较方便。这预计是大概率会发生的事情，美国会通过一些政府政策转移产业。受疫情影响中欧班列也遭遇了“堵车”，欧洲也在考虑将部分产能布局在欧洲、北非区域里。
现在有三大时区的三大经济板块的说法，我认为在一定时间内会朝着这个方向发展。但是有两点，我们应该给予高度重视。第一，对未来的变化做一些反向思考。虽然疫情最初阶段“去中国化”、“中国+1”愈演愈烈，但到疫情后半期大家发现，产业链多数在中国也有好处，因为中国能够迅速保持稳定，能够迅速把疫情控制住，保障供给。所以疫情后期中国对疫情的控制能力，缓解了原来甚嚣尘上的“去中国化”的压力，改变了一些国家最初要从中国转移出去很多产业的想法，现在认为不需要转移那么多。美国企业也在中国增加投资，2020年的直接投资增长率高达15.6%，美国商会的调研显示，80%的受访者要在中国追加投资。
第二，全球产业链这么调整对中国企业也不是坏消息，虽然GDP会少一些，但是也反过来促进中国企业“走出去”，中国企业也可以参加欧洲、北非、美洲的板块竞争。就像有些企业因为贸易战“走出去”了，在很多东盟国家投资发展，这为企业全球化提供了一个新机会。以前国外企业来中国，现在它们需要全球化布局，反而为中国企业出海投资提供了条件，中国企业因此可以加入全球化竞争。当然美国会采取各种限制，但中国企业仍然是有机会在其他地区发展的。